Raydium (RAY): CPMM ve CLMM Pozisyonları Likiditeyi Farklı Şekilde Tutar

Takasçılar ve likidite sağlayıcılar farklı kontrollere ihtiyaç duyar

Bir takasçı, token mintlerini, beklenen çıktıyı, rotayı, fiyat etkisini ve kaymayı doğrulamalıdır. Bir likidite sağlayıcı ayrıca havuz türünü, ücret katmanını, token oranını, aktif fiyat aralığını ve ücretlerin envanter kayıplarıyla nasıl karşılaştırıldığını anlamalıdır. Olumlu bir takas deneyimi, aynı havuzun sermaye sağlamak için uygun olduğunu göstermez.

Raydium, Solana kullanıcıları için uygundur; cüzdan imzalama ve AMM yürütmeyi anlayanlar. Garantili döviz kuru, korunan anapara veya aktif pozisyon riski olmadan pasif getiri bekleyen herkes için zayıf bir uyumdur.

Havuz kimliğiyle başlayın

Token sembolleri kopyalanabilir. İşlem yapmadan veya para yatırmadan önce, özellikle yeni oluşturulan piyasalar için, kesin havuz ve darphane adreslerini doğrulayın.

Havuzlar merkezi bir piyasa yapıcının yerini alır

Otomatik piyasa yapıcıları, yatırılan token envanterlerini ve program kurallarını kullanarak işlemleri fiyatlandırır. Sabit ürün havuzları likiditeyi tüm eğri boyunca dağıtırken, yoğunlaştırılmış likidite tasarımları sağlayıcıların seçili fiyat aralıkları ve ücret katmanları içinde tahsis etmesine olanak tanır. Yoğunlaşma, piyasa fiyatına yakın sermaye verimliliğini artırabilir ancak daha fazla izleme gerektirir.

Raydium'un rolü, bu Solana likidite mekanizmalarını barındırmak ve koordine etmektir. Listelenen her tokenin değerini onaylamaz veya her havuzda derin likiditeyi garanti etmez. İzinsiz piyasa oluşturma, erişimi ve dolandırıcılık riskini aynı anda artırır.

Yönlendirmenin neden hala önemli olduğu

Doğrudan bir Raydium havuzu her zaman en iyi sonucu üretmeyebilir. Toplayıcılar, Raydium likiditesini diğer kaynaklarla karşılaştırabilir veya Raydium'u daha büyük bir rotada bir adım olarak kullanabilir.

Pozisyonu açın

Her iki token darphanesini ve havuz programını doğrulayın, havuz türünü ve ücret katmanını seçin, ardından gerekli token miktarlarını belirleyin. Yoğunlaştırılmış likidite için bilinçli bir aralık seçin; dar bir aralık aktifken sermayeyi daha verimli kullanır ancak daha erken aralık dışına çıkabilir.

Ücretler ve token hesapları için yeterli SOL ile işlemi imzalayın, ardından pozisyonu zincir üzerinde doğrulayın. Yatırılan tutarları ve fiyatı kaydedin, böylece daha sonraki performans, tokenleri basitçe tutmakla karşılaştırılabilir.

İzleyin ve çıkın

Ücretler otomatik olarak bir pozisyonu karlı yapmaz. Likiditenin aktif kalıp kalmadığını, envanter kompozisyonunun nasıl değiştiğini ve teşviklerin geçici olup olmadığını izleyin. Likiditeyi kaldırmak, pozisyonun mevcut token karışımını döndürür, mutlaka orijinal miktarları değil.

RAY ne değildir

Ağ ücretleri için SOL gerekli kalır.

Herhangi bir stake etme, teşvik veya yönetişim özelliği, kalıcı olduğu varsayılmak yerine mevcut sözleşmesi ve koşulları altında değerlendirilmelidir.

Havuza özgü riskler

Likidite sağlayıcıları kalıcı olmayan kayıp, aralık dışı likidite, token depeg'leri, ince çıkışlar, teşvik değişiklikleri, program kusurları ve kötü niyetli varlıklarla karşı karşıyadır. Takas yapanlar fiyat etkisi, kayma ve token kimliği riskiyle karşı karşıyadır. Yaygın hatalar arasında yıllıklandırılmış ödüllerin peşinden koşmak, yanlış havuz sürümünü seçmek ve alınan mint'i kontrol etmeden işlemleri imzalamak yer alır.

Raydium kullanıcılarının neyi doğrulaması gerektiği ve bu tasarımın neden farklı olduğu

Jupiter, Raydium ve diğer kaynakları içeren rotaları karşılaştırabilir. Raydium, toplayıcıların tükettiği havuz mekaniklerini ve likidite seçeneklerini açığa çıkarır. Bir tüccar beklenen çıktıyı ve rota güvenliğini karşılaştırmalıdır; bir sağlayıcı havuz tasarımını, ücret üretimini, aralık yönetimini ve envanter maruziyetini karşılaştırmalıdır.

Her iki katmanı anlamak, bir işlemin başka bir arayüz üzerinden başlatılmış olsa bile neden Raydium'u kullanabileceğini açıklar.