Lido เป็นโปรโตคอลการปักหลักสภาพคล่องของ Ethereum LDO คือโทเค็นการกำกับดูแล; stETH และ wstETH แสดงถึงตำแหน่งการปักหลัก ในขณะที่ ETH คือสินทรัพย์ที่ฝากและสกุลเงินก๊าซ หน้านี้มุ่งเน้นไปที่วิธีที่ Lido บน Ethereum คิดบัญชีสำหรับการปักหลักและการตรวจสอบที่ผู้ใช้ต้องทำก่อนใช้โปรโตคอลหรือประเมินบทบาทของโทเค็น.
ใช้ Lido หรือประเมิน LDO โดยไม่สับสนระหว่างความเป็นเจ้าของการกำกับดูแลกับการเรียกร้องการปักหลัก ETH.
หน้านี้ไม่ได้อ้างอิงผลตอบแทนจากการปักหลัก แนะนำตำแหน่ง DeFi ตรวจสอบที่อยู่สัญญา ดำเนินการถอนเงิน หรือให้คำแนะนำการลงทุน.
Lido ประสานงานการปักหลัก Ethereum แบบรวมและออก stETH เป็นตัวแทนสภาพคล่อง LDO กำกับดูแลบางส่วนของโปรโตคอล; ไม่ใช่ใบเสร็จการปักหลักและไม่ได้เป็นตัวแทนของ Ethereum.
Lido เหมาะกับผู้ถือ ETH ที่ต้องการความเสี่ยงจากการปักหลักโดยไม่ต้องดำเนินการโครงสร้างพื้นฐานของผู้ตรวจสอบ และเข้าใจว่า stETH แนะนำการพึ่งพาโปรโตคอล ออราเคิล ผู้ดำเนินการ และสภาพคล่องนอกเหนือจาก ETH ดั้งเดิม ใบเสร็จสามารถโอนได้หรือใช้ในแอปพลิเคชันที่เข้ากันได้ในขณะที่ ETH พื้นฐานเข้าร่วมในการปักหลัก.
ความสะดวกไม่ได้ปราศจากข้อแลกเปลี่ยน stETH สามารถซื้อขายห่างจากมูลค่าการไถ่ถอนตามโปรโตคอล การรวม DeFi เพิ่มสัญญาอัจฉริยะใหม่ และการออกผ่านคิวการถอนอาจไม่ทันที.
Lido ไม่เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการการควบคุมโดยตรงเหนือคีย์ผู้ตรวจสอบ การรับประกันการไถ่ถอนทันที หรือไม่มีความเสี่ยงนอกเหนือจากฉันทามติของ Ethereum ผู้ใช้ที่ย้าย stETH ไปยังเครือข่ายอื่นต้องประเมินบริดจ์และการเป็นตัวแทนแทนที่จะถือว่ายอดคงเหลือ stETH ทั้งหมดเหมือนกัน.
ก่อนปักหลัก ตัดสินใจว่าคุณคาดหวังจะออกอย่างไร: การถอนตามโปรโตคอล การแลกเปลี่ยนในตลาดรอง หรือการใช้ stETH ต่อไป แต่ละเส้นทางมีความเสี่ยงด้านเวลาและราคาที่แตกต่างกัน.
การ Stake Ethereum โดยปกติจะล็อกเงินทุนไว้ในการดำเนินงานของ Validator และกลไกการออก Lido แยกตำแหน่งสภาพคล่องของผู้ใช้ออกจากโครงสร้างพื้นฐานที่ทำการตรวจสอบ.
ผู้ใช้ฝาก ETH ลงในสัญญาโปรโตคอลและได้รับ stETH สำหรับส่วนแบ่งของการปักหลักแบบรวม โปรโตคอลส่ง ETH ที่มีสิทธิ์ไปยังผู้ดำเนินการตรวจสอบผ่านสถาปัตยกรรมการปักหลัก ในขณะที่รายงานออราเคิลอัปเดตการบัญชีโปรโตคอลสำหรับรางวัล บทลงโทษ และสถานะผู้ตรวจสอบ.
สิ่งนี้ลดเกณฑ์การดำเนินงานสำหรับผู้ฝาก แต่ความรับผิดชอบเปลี่ยนไปแทนที่จะหายไป สัญญาอัจฉริยะ กระบวนการกำกับดูแล ประสิทธิภาพของผู้ดำเนินการโหนด และการรายงานออราเคิลกลายเป็นส่วนหนึ่งของตำแหน่งการปักหลัก.
ใบเสร็จที่โอนได้ช่วยให้ผู้ถือใช้หรือแลกเปลี่ยนตำแหน่งการปักหลักโดยไม่ต้องรอให้ผู้ตรวจสอบพื้นฐานทั้งหมดออก โปรโตคอล DeFi สามารถยอมรับ stETH หรือ wstETH เป็นหลักประกันหรือสภาพคล่อง สร้างความสามารถในการประกอบที่ยอดคงเหลือผู้ตรวจสอบดั้งเดิมไม่มี.
ต้นทุนคือความเสี่ยงแบบชั้น ตำแหน่งการให้กู้ยืมที่ backed โดย stETH ขึ้นอยู่กับการปักหลัก Ethereum, Lido, โทเค็นใบเสร็จ, ตลาดการให้กู้ยืม และออราเคิลในเวลาเดียวกัน.
เส้นทางเข้าและออกใช้กระบวนการโปรโตคอลที่แตกต่างกัน.
ผู้ใช้เชื่อมต่อกระเป๋าเงิน Ethereum ตรวจสอบเส้นทางสัญญา Lido อย่างเป็นทางการ ส่ง ETH และได้รับ stETH ยอดคงเหลือ stETH ที่ปรับใหม่สะท้อนการอัปเดตการบัญชีโปรโตคอล; wstETH ห่อตำแหน่งนั้นเป็นรูปแบบหุ้นที่ไม่ปรับใหม่ที่ใช้โดยแอปพลิเคชันและเครือข่ายจำนวนมาก.
การถือใบรับรองต้องใช้ ETH สำหรับค่าธรรมเนียมธุรกรรมในอนาคต การใช้ที่อื่นต้องได้รับการอนุมัติและสร้างโปรไฟล์ความเสี่ยงของโปรโตคอลปลายทางเพิ่มเติมจากความเสี่ยงของ Lido เอง.
การถอนตามโปรโตคอลจะล็อก stETH ที่ส่งเข้าไว้ในกระบวนการถอน และสร้างสิทธิ์การรับที่เสร็จสมบูรณ์เมื่อโปรโตคอลสามารถ satisfy ได้ภายใต้เงื่อนไขการออกจาก Ethereum และสภาพคล่อง เมื่อเสร็จสมบูรณ์ ผู้ใช้จะรับ ETH ในธุรกรรมภายหลัง.
การแลกเปลี่ยนในตลาดรองอาจเร็วกว่า แต่ใช้สภาพคล่องของพูลที่มีอยู่และอัตราแลกเปลี่ยนตามตลาด ซึ่งไม่เหมือนกับการไถ่ถอนตามโปรโตคอล โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดตึงเครียด.
LDO, stETH และ ETH มีบทบาทที่แตกต่างกันในระบบเดียวกัน.
LDO ใช้ในการกำกับดูแล Lido DAO ในการตัดสินใจเกี่ยวกับโปรโตคอลที่เข้าเกณฑ์ stETH คือใบรับรองการ Stake แบบสภาพคล่องของผู้ใช้ และ ETH คือสินทรัพย์ที่ฝาก ถอน และใช้สำหรับค่าแก๊สของ Ethereum ผู้ถือสามารถโต้ตอบกับบทบาทหนึ่งได้โดยไม่ต้องถือทั้งสามสินทรัพย์.
การกำกับดูแลสามารถมีอิทธิพลต่อการกำหนดค่าและการอัปเกรดโปรโตคอลผ่านกระบวนการที่จัดตั้งขึ้น ไม่ได้ทำให้ผู้ถือ LDO คนหนึ่งสามารถเปลี่ยนยอดคงเหลือ stETH ของแต่ละบุคคลหรือรับประกันผลลัพธ์ของผู้ตรวจสอบได้.
LDO ไม่ได้แทน ETH ที่staking จ่ายค่าแก๊ส Ethereum ปกติ สร้างรางวัลstaking อัตโนมัติ หรือให้ความเป็นเจ้าของเครือข่าย Ethereum การซื้อ LDO ไม่ใช่กิจกรรมเดียวกับการฝาก ETH เพื่อรับ stETH.
นักลงทุนที่วิจัย LDO ควรแยกความเกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลออกจากการนำ stETH ไปใช้ เศรษฐศาสตร์ผู้ตรวจสอบ และความเสี่ยงของระบบstaking ที่กว้างขึ้น.
ตำแหน่ง liquid staking รวมการเปิดรับความเสี่ยงจากฉันทามติเข้ากับการพึ่งพาโปรโตคอลและตลาด.
การลงโทษผู้ตรวจสอบหรือการตัดสิทธิ์ (slashing) อาจส่งผลต่อผลลัพธ์รวม ความล้มเหลวของสัญญาอัจฉริยะหรือ oracle อาจขัดขวางการบัญชีและการถอน การกระจุกตัวของการกำกับดูแลและผู้ดำเนินการมีความสำคัญ เนื่องจากการตัดสินใจของโปรโตคอลและประสิทธิภาพของผู้ตรวจสอบไม่ได้กระจายในลักษณะเดียวกับการstaking เดี่ยว.
ระยะเวลาในการถอนขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของโปรโตคอลและเงื่อนไขการออกของ Validator ของ Ethereum การออกจากตลาดขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของ stETH และอาจเกิดขึ้นต่ำกว่ามูลค่าการไถ่ถอนของโปรโตคอล ไม่มีเส้นทางใดรับประกัน ETH ได้ทันที.
ผู้ใช้มักสับสนระหว่าง stETH กับ ETH ทั่วไป เชื่อมโยงการแสดงผลที่ไม่ได้รับการสนับสนุน หรือใช้ใบเสร็จเป็นหลักประกันโดยไม่คำนึงถึงความเสี่ยงจากการชำระบัญชี ความผิดพลาดอีกอย่างคือการถือว่าอัตราการstaking ที่เสนอเป็นอัตราคงที่หลังค่าธรรมเนียม การลงโทษ และเงื่อนไขผู้ตรวจสอบที่เปลี่ยนแปลง.
ทำแผนที่ทุกสัญญาและเส้นทางออกก่อนรวม liquid staking เข้ากับเลเวอเรจ.
ตัวเลือก liquid staking แตกต่างกันในด้านการรับผู้ดำเนินการ การบัญชีโทเค็น การกำกับดูแล และความเสี่ยงในการบูรณาการ.
Lido ประสานงาน pooled staking ผ่านสถาปัตยกรรมโปรโตคอลและผู้ดำเนินการ Rocket Pool ใช้โมเดล node-operator และหลักประกันที่แตกต่างกัน Ether.fi เน้นเส้นทาง staking และ restaking ของตัวเอง ควรตรวจสอบโทเค็นใบเสร็จ กระบวนการถอน และการบูรณาการปลายน้ำแยกกัน.
ผู้ใช้ควรเปรียบเทียบการควบคุม สภาพคล่อง สมมติฐานผู้ดำเนินการ และกลไกการออก แทนที่จะเลือกจากอัตรารางวัลที่แสดงเท่านั้น.
Solo staking ให้การควบคุมผู้ตรวจสอบโดยตรง แต่ต้องใช้ทักษะการปฏิบัติงานและขั้นต่ำของโปรโตคอล Centralized staking สามารถลดความซับซ้อนของการดูแลและการดำเนินงาน แต่เพิ่มผู้ให้บริการบัญชี Liquid staking ทำให้ใบเสร็จโอนได้และประกอบได้ แต่เพิ่มสัญญาอัจฉริยะ การกำกับดูแล และราคาตลาดรอง ดังนั้นทางเลือกที่เกี่ยวข้องจึงเกี่ยวกับความรับผิดชอบและเส้นทางความล้มเหลว ไม่ใช่แค่ความสะดวก.
สถาบันและผู้ถือขนาดใหญ่ควรตรวจสอบการกระจุกตัวของผู้ดำเนินการ การจัดการคีย์ การรายงาน การวางแผนการถอน และว่าการใช้ DeFi ปลายน้ำได้รับอนุญาตตามการควบคุมของตนหรือไม่ ผู้ใช้ขนาดเล็กควรตัดสินใจว่าสภาพคล่องของ stETH จำเป็นจริงหรือไม่ การเพิ่มใบเสร็จที่ซื้อขายได้ไม่สร้างประโยชน์เมื่อการกระทำที่ตั้งใจคือเพียงถือจนกว่าจะถอน.
Ether (ETH) จ่ายค่าธรรมเนียมเครือข่ายที่เกี่ยวข้อง ETH จ่ายค่าแก๊ส Ethereum สำหรับการโต้ตอบกับ Lido ตรวจสอบเครือข่ายที่เลือกก่อนลงนาม เนื่องจากการอนุมัติ การเชื่อมสะพาน การเรียกร้อง หรือการออกในภายหลังอาจต้องใช้ธุรกรรมเพิ่มเติม.
ตรวจสอบปลายทางอย่างเป็นทางการ เครือข่ายปัจจุบัน การแสดงสินทรัพย์ จำนวนเงิน ผู้รับ และสิทธิ์ที่ร้องขอ ผู้ใช้ฝาก ETH ผ่านสัญญาโปรโตคอล รับบัญชี stETH หรือ wstETH และสามารถขอ ETH ผ่านคิวการถอนเงิน ผู้ดำเนินการโหนด ออราเคิล และการกำกับดูแลสนับสนุนระบบ หลังจากการยืนยัน ให้ตรวจสอบยอดคงเหลือหรือสถานะโปรโตคอลที่ได้แทนที่จะพึ่งพาเฉพาะข้อความสำเร็จจากกระเป๋าเงินเท่านั้น.
ใช่ อัตรารางวัล ประสิทธิภาพผู้ตรวจสอบ การเปิดรับการตัดสิทธิ์ สภาพคล่อง และคิวการออกสามารถเปลี่ยนแปลงได้ในขณะที่ตำแหน่งยังเปิดอยู่.
หน้านี้ใช้ภาพรวม CoinGecko แบบรวมของ LDO/USD ไม่มีการแสดงกราฟการแลกเปลี่ยนสำหรับเอนทิตีนี้.
แหล่งข้อมูลหลักที่เลือกสนับสนุนคำอธิบายการดำเนินงาน การระบุแหล่งที่มาของผู้ให้บริการตลาดยังคงแยกต่างหาก.
เนื้อหาทางเทคนิคที่ตรวจสอบแล้ว แหล่งที่มาที่ตรวจสอบ และประวัติการอัปเดต.