Composé (COMP) : chaque marché Compound III possède un actif de base

Liquidité sans négocier avec un prêteur

Les fournisseurs contribuent des actifs à un marché et les emprunteurs retirent la liquidité disponible en déposant une garantie éligible. Les taux d'intérêt réagissent à l'utilisation du marché selon le modèle configuré. Les utilisateurs ne négocient pas les conditions avec une contrepartie nommée, mais ils acceptent les règles du protocole, les entrées d'oracle et le processus de liquidation.

Compound III réduit chaque marché autour d'un actif de base plutôt que de traiter chaque actif pris en charge comme également empruntable. Cela peut simplifier la comptabilité et isoler certains risques, tout en limitant les combinaisons disponibles dans un seul déploiement.

L'automatisation change la responsabilité

Les contrats intelligents appliquent la position, mais ils ne décident pas si l'effet de levier est raisonnable. La sécurité du portefeuille, les tampons de garantie, les frais de réseau et la liquidité de sortie restent des décisions de l'utilisateur.

Ce que COMP ne fait pas

COMP ne représente pas automatiquement un dépôt, ne paie pas tous les frais de gaz du réseau, n'élimine pas le risque de liquidation ni ne garantit une part des revenus du protocole. La participation à la gouvernance peut influencer les déploiements et les paramètres pris en charge, mais détenir COMP est distinct de la fourniture d'un actif de base ou du dépôt d'une garantie.

Les utilisateurs ne doivent pas considérer la performance du marché de jetons comme une preuve qu'un marché de prêt particulier est sûr ou liquide.

Modes de défaillance spécifiques à la position

Les défauts de contrats intelligents, les problèmes d'oracle, la volatilité des garanties, les pics d'utilisation, les changements de gouvernance et les risques de pont ou de réseau peuvent affecter les positions. Les erreurs courantes incluent supposer que la garantie génère des intérêts, emprunter près de la limite, sélectionner le mauvais déploiement et ignorer la dette accumulée lors de la planification du remboursement.

Ce que les utilisateurs de Compound doivent vérifier et pourquoi cette conception diffère

Compound III centre un marché sur un actif de base avec une garantie sélectionnée. Les déploiements Aave peuvent prendre en charge plusieurs actifs fournis et empruntés au sein d'un marché gouverné plus large et peuvent exposer des fonctionnalités indisponibles dans un déploiement Compound donné. Le compromis n'est pas simplement la simplicité contre la complexité ; il inclut la liquidité, le traitement des garanties, les modèles de taux et les contrôles de risque disponibles.

Les utilisateurs doivent comparer la même chaîne et la même paire d'actifs, puis examiner les seuils de liquidation, les sources d'oracle, l'utilisation actuelle et la profondeur de retrait.