Curve DAO (CRV): วิธีที่ Curve Gauges ควบคุมการออกเหรียญ

การรวมสภาพคล่องที่มีประโยชน์ใกล้จุดเท่ากัน

แนวทาง stable-swap ของ Curve ออกแบบมาเพื่อให้สภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพลึกขึ้นรอบความสัมพันธ์ที่คาดหวังในขณะที่ยังคงโครงสร้างตลาดอัตโนมัติ สิ่งนี้สามารถปรับปรุงประสิทธิภาพการแลกเปลี่ยนสำหรับสเตเบิลคอยน์ โทเค็นการstakingสภาพคล่อง และการแสดงสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องเมื่อความสัมพันธ์ยังคงอยู่.

การออกแบบไม่สามารถบังคับใช้ความสัมพันธ์พื้นฐานได้ หากสินทรัพย์หนึ่งสูญเสียการหนุนหลัง การเข้าถึงการไถ่ถอน หรือความเชื่อมั่นของตลาด พูลสามารถสะสมสินทรัพย์ที่อ่อนแอกว่าเมื่อผู้ค้านำสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งออกไป ประสิทธิภาพใกล้จุดเท่ากันจึงมาพร้อมกับความเสี่ยงจากการหลุดพ้นที่กระจุกตัว.

ทำไม metapools และสินทรัพย์แบบหลายชั้นจึงต้องใช้ความระมัดระวัง

พูลสามารถพึ่งพาพูลฐาน ตัวห่อหุ้ม หรือโปรโตคอลภายนอก ชั้นเหล่านั้นปรับปรุงความสามารถในการประกอบได้ แต่เพิ่มสัญญาและเส้นทางความล้มเหลวที่ต้องทำแผนที่ก่อนการฝาก.

สิ่งที่ CRV ไม่ได้เป็นตัวแทน

CRV ไม่ใช่ stablecoin, โทเค็น Curve LP สากล หรือสินทรัพย์ก๊าซสำหรับทุกการใช้งาน การถือครองมันไม่รับประกันรายได้ค่าธรรมเนียมจาก pool, ผลการโหวตที่แน่นอน หรือการป้องกันจากการ depeg ตำแหน่งสภาพคล่องแสดงโดยสัญญาเฉพาะของ pool และเศรษฐศาสตร์ของมันขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่จัดหา.

การล็อกและสิ่งจูงใจสามารถเปลี่ยนสภาพคล่องและกรอบเวลาของผู้ใช้ได้ สิ่งเหล่านี้ควรถูกประเมินแยกจากการสวอปหรือตำแหน่ง LP.

ความเสี่ยงที่เกินกว่าการสูญเสียชั่วคราว

ผู้ใช้ Curve เผชิญกับความเข้มข้นของ depeg, การพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะ, การเปลี่ยนแปลงการกำกับดูแลและผู้ดูแล, การโต้ตอบกับ oracle, การออกที่บาง และการเปลี่ยนแปลงสิ่งจูงใจ ข้อผิดพลาดทั่วไปรวมถึงการถือว่าสินทรัพย์ stable ทั้งหมดเทียบเท่ากัน, การละเลยการเปิดรับจาก base pool และการไล่ตามรางวัล gauge โดยไม่จำลองการสูญเสียหากสินทรัพย์หนึ่งแตก parity.

สิ่งที่ผู้ใช้ Curve DAO ควรตรวจสอบและเหตุใดการออกแบบนี้จึงแตกต่าง

Curve เชี่ยวชาญด้านสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันและสามารถมีประสิทธิภาพใกล้กับ peg หรือความสัมพันธ์การแลกเปลี่ยนที่คาดหวัง Uniswap รองรับคู่ที่หลากหลายกว่ามากและให้ผู้ให้สภาพคล่องเลือกช่วงใน pool สภาพคล่องแบบเข้มข้น แต่ละอย่างสามารถเหมาะสมกว่าสำหรับคู่และขนาดที่เฉพาะเจาะจง.

เปรียบเทียบราคาที่สามารถดำเนินการได้, ความลึกของ pool, การพึ่งพาสินทรัพย์ และความเสี่ยง LP บนเครือข่ายที่แน่นอน ชื่อเสียงของโปรโตคอลเพียงอย่างเดียวไม่สามารถตอบได้ว่า pool เฉพาะนั้นเหมาะสมหรือไม่.